1.5.3 庞氏骗局

现代金融体系衍生出让人眼花缭乱的金融产品，一般专业性很强，其设计原理、运行规则、底层逻辑、业务流程、资产操作及法律条文都相当繁复，普通民众通常只能停留在大致了解的程度，于是被一些居心叵测之徒利用，以谋取不义之财。面对财富，大多数人都有逐利心态，其实这很正常，既非人性的贪婪，也非道德的沦丧，追求更多财富以改善生活品质乃人之常情。不法分子就是利用自己掌握金融技能的“代差”优势，利用知识不对等、信息不对称，鼓动起暴利唾手可得的舆论，吸引并欺骗希望一夜暴富而易被海市蜃楼蒙蔽双眼的人群。

1919年，查尔斯·庞兹（Charles Ponzi）“发明”了一种“商业模式”，让人们相信向一个“明星”公司（事实上子虚乌有）投资，将在三个月内得到40%的超额利润回报。背后的运作方式是，庞兹把新投资者的钱作为“盈利”付给前期投资的人。前期投资的人确实拿到了真金白银的红利，就诱使更多的人上船，有些人倾其所有，有些人甚至加杠杆举债进场。这种典型的零和游戏当然无法持久，当后续输入的资金填不满前面挖的窟窿，外加庞兹奢华生活的开销，这个脆弱不堪的本钱“金字塔”崩塌是迟早的事。果然，延续一年多时间的闹剧以庞兹破产入狱告终，泡沫破灭导致数万个怀抱发财梦的投资者倾家荡产。这就是金融史上著名的庞氏骗局（Ponzi Scheme）。

然而，一百年来，庞兹不乏“后继者”，其营生勾当无非是巧立名目“空手套白狼”，手法上无外乎“拆东墙补西墙”，只是“投资内容”花样翻新、“台词说辞”套路变幻。例如借区块链的热潮，以“未来科技”为题材，标榜“先进技术”吸引不明所以的人上钩。以区块链虚拟币设局谋财的方式分两波进行。

第一波，克隆某种区块链系统，号称发链成功，宣布某个挖空心思“创意”名称的虚拟币即将上市，未来价值可期。出于成本控制，这些区块链只是照抄照搬技术，仅象征性部署个别节点，故被称为“空气币”；更有完全纸上谈兵的，连真的区块链都不舍得（或不会）部署，那就是传说中的“真空币”了。这样的虚拟币经一番精心包装隆重登场，要点来了，开启机不可失、失不再来的初次虚拟币发行（Initial Coin Offering,ICO）。ICO借用了股票市场的首次公开发行（Initial Public Offering,IPO）术语，只差一个字母，明显有硬往股票市场上靠的用意，蹭一个“高大上”身份，并用投资者熟悉的IPO发出“像‘打新股’一样”的暗示。用于ICO的虚拟币是发行者事先“挖”出的，以“募集资金做大做强”为幌子，自说自话定个“低于预期”“稳赚不赔”的价格，在虚拟币交易平台出售。卖出虚拟币获得的收入，十有八九是法定货币，统统落入发行者的口袋。

第二波，如果有第二波的话，就是反复炒作这种虚拟币的身价，比如得到某位行业专家的赞许、发币量突破多少万个、与某个大公司达成战略合作意向等，烘托欣欣向荣的气氛，以抬升虚拟币的价格。由于币价飙升，历史上相似的一幕发生了——前期买币的投资人确实套现获利了，而后继的投资人成了“接盘侠”。币价越高，盘内的资金量就越大。一旦币价回落（往往是突然的暴跌，既无预兆也无限度），持币者仓内的虚拟币立刻就被打回原形，露出一钱不值的本来面目。此可谓庞氏骗局的新版本。